全球电力短缺引发投资新风口：机构看好四大电力投资领域

随着全球电力供应紧张，投资界对电力领域的关注度持续升温。据国金证券牟一凌团队最新报告分析，自1980年以来，全球共经历了五次缺电周期，每次缺电时期，与电力和电网相关的投资增速都会显著提升。当前，全球电力供应紧张状况加剧，美国AI数据中心用电需求激增、欧洲能源转型阵痛，以及新兴市场工业化加速，共同推动新一轮缺电周期的到来，电力投资有望迎来快速增长期。

在此背景下，中国凭借完善的电力系统和制造业优势，正成为全球电力建设的重要支撑。国金证券指出，中国电力系统具备一定冗余，能源价格和制造业产能优势在全球缺电背景下愈发凸显，为国内相关产业链企业提供了巨大的发展机遇。具体到投资方向，机构建议关注四大领域：一是电力系统建设和完善带来的设备需求增长，包括储能、电力设备、光伏等；二是电力系统建设上游资源品，如铜、铝等；三是新能源需求上升导致的相关原材料紧缺；四是电价上涨推动的转型企业，如加密矿场。

电力系统建设方面的ETF产品也受到市场关注。例如，光伏ETF（560980）跟踪中证光伏龙头30指数，专注于光伏设备制造；储能电池ETF（159305）跟踪国证新能源电池指数，侧重储能产业链；全市场规模最大的电池ETF（159755）则跟踪国证新能源车电池指数，专注于固态电池概念，连续3个交易日净买入累计超9亿元，最新规模达158.86亿元，成为全市场唯一一只百亿级电池主题指数基金；电网ETF（159320）跟踪恒生A股电网设备指数，侧重电网的升级改造，开云体育。

在资源品方面，跟踪中证稀有金属主题指数的稀有金属ETF（159608）同样吸引资金流入，已连续3个交易日净买入，同类4只ETF中资金净买入最多，最新规模超8亿元。Wind数据显示，中证稀有金属主题指数的前五大申万三级行业（及权重）分别为稀土（17.8%）、锂（16.0%）、铜（10.0%）、其他小金属（9.3%）和钴（8.0%），能更好地反映电力系统建设上游资源品的板块行情，kaiyun登录入口。

中信建投证券朱玥团队表示，经过三年产能消化，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点上，“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再创新高，将对电力系统产生革命性改变：高比例风光接入将催生海量储能和容量需求；全球电网，尤其是欧美电网，将继续加大投入以适应碳中和进程；调节成本和电网改造成本将进一步推动电价上涨，打开户储、工商储长期需求空间；AI推动全球用电量增速提升。这些基本面变化预计将在2026年陆续显现。